BASM’s Substack

NVIDIA CUDA Tile vs. Google TPU ，傻傻分不清？

由於 CUDA Tile 與 TPU 軟體棧本身的技術細節高度複雜、比較門檻太高，只好無奈簡單整理開發者實際使用後的回饋，以及社群的初期反應；然而，必須強調的是，這些評價反映的是兩項技術「剛推出階段」的市場與社群感受，並不構成對其長期發展或最終勝負的定論。

Dec 13 • BASM - 看圖說故事

12

3

November 2025

高盛看衰 Rocket Lab 又將 Neutron 試射延期？

先前股價一路從 $50 到 $75 ，心中卻感不妙，因一直沒等到 Neutron 中型火箭確切的試射日期，果不其然，財報公布後，漲幅就一口氣還回去了。但投資人該心慌嗎 ? 雖然延期，但實際看到的是 Peter Beck 的執行力正讓 Rocket Lab 穩步前進，仍有機會與 Elon Musk…

Nov 23 • BASM - 看圖說故事

20

1

October 2025

Constellation Energy(CEG) 是美國最大核電廠？

不要說蓋座新的核電廠要幾十年了，連使用 SMR 都至少要兩三年，要馬上能夠供應 AI 資料中心所需要的電力，現有電廠的既有電力其實是最快的方式。

Oct 20 • BASM - 看圖說故事

25

2

9

September 2025

AI 客戶將越來越多的德州電王(ERCOT) - Vistra(VST) ？

在美國，發電(Generation)、輸電(Transmission)和零售(Retail) 通常是分開的，公用事業常只負責輸電和配電，不參與零售競爭，僅從批發市場購買電力，再按監管價格賣給客戶，Vistra 屬於發電又賣電給終端消費者的企業。不過，雖然具備天然氣與核電兩大資源，但目前尚未宣布與任何…

Sep 29 • BASM - 看圖說故事

44

3

9

HIMS 財報後的峰迴路轉，危機將變轉機？

【看圖說故事】HIMS 這兩年因為搭上減肥藥題材而飛天，但現因為踩在灰色地帶開始被藥廠針對，一波未平、一波又起，官司還沒結束，不僅複方減肥藥的成分開始被 FDA 放大檢視，連川普也開始抨擊藥品的電視廣告後，FDA 緊接著警告各大廠是否誇大減肥廣告是否有誇大的嫌疑

Sep 20 • BASM - 看圖說故事

69

3

NuScale 突然簽到 6GW 核電百億訂單，是個陷阱嗎？

都還搞不清楚 NuScale 為何跟 ENTRA1 簽下不平等協議， ENTRA1 轉頭又跟 TVA 簽了 MOU，這個看起來沒直接關係的兩份合約，讓 NuScale 股價再噴一次，到底是利多？還是利空？

Sep 7 • BASM - 看圖說故事

20

3

Talen Energy (TLN) 與 Amazon 的合作要發酵沒？

Talen 應算是最早提供給 CSP 的傳統 (核) 電廠之一，儘管與 Amazon 的協議被 FERC 阻礙，但股價仍是一路向上；Talen 若成功推翻或改寫 FERC 拒絕 ISA 的裁決，對 Talen 本身、AWS，以及更廣泛的能源與資料中心產業，又會帶來哪些正面效益？

Sep 3 • BASM - 看圖說故事

6

2

August 2025

NuScale (SMR) 的FY25Q2季報有點糟

原本短期題材在羅馬尼亞 RoPower 專案可在年底啟動，但最慢可能要拖到 FY27， 加上 NuScale 在高檔募資、大股東又可能會賣股，短線表現或更弱，最後的希望是趕快宣布簽訂一個美國客戶的大訂單？

Aug 26 • BASM - 看圖說故事

22

OKLO FY25Q2 畫的餅可以吃了嗎?

儘管 OKLO 利多不斷，這一季的法說會上，分析師多半是在問技術/審核的進度，幾乎沒有人提到那些訂單可帶來多少營收， 小賭短線題材是還不錯，但身為投資人的你，真的看得懂新聞內容嗎 ?

Aug 17 • BASM - 看圖說故事

31

1

2

Rocket Lab 離 Neutron 首次試飛越來越近了！

分析師在 FY25Q2 法說會上問了很多重要的問題，如何定義 Neutron 首次試飛的成功 ？這個問題將讓投資人準備好應對 Neutron 中型火箭首發後的股價下跌？

Aug 11 • BASM - 看圖說故事

34

ROKU 未來還有 AI 題材可以期待？

FY25Q2 分析師提問做球給 ROKU，但卻被一口否定在 AI LLM 的機會。不過，這也讓人回想起當初 ROKU 爆紅的原因之一是，連網電視 (CTV) 擁有的是各別家庭的第一手資料，包括家庭人口組成與視聽習慣，這些第一手資料是拿來賣廣告的利器，但如果像 RDDT…

Aug 5 • BASM - 看圖說故事

3

July 2025

跟著美國商務部長 Howard Lutnick 投資加密貨幣 (CEP + CEPO) 與 SPAC 反向併購？

全球最大主力 - 川普投顧旗下有兩大分析師，一個是財政部長 Scott Bessent，另一個是商務部長 Howard Lutnick；Howard Lutnick 雖已把 Cantor Fitzgerald 交棒給兒子，但看懂他的布局是不是就可以學會要不要投資加密貨幣這個局？

Jul 28 • BASM - 看圖說故事

22

22